Opções Negociação Volume E Estoque Preço Resposta Para Ganhos Anúncios

Volume de negociação de opções e resposta de preço de ações aos anúncios de ganhos Examinamos o efeito das opções de negociação Volume sobre a resposta do preço das ações aos anúncios de lucros durante o período 19962007. Contrariamente aos estudos anteriores, não encontramos diferença significativa na resposta imediata do preço das ações aos anúncios de ganhos de informação em amostras divididas entre empresas com opções listadas e empresas sem opções listadas. No entanto, dentro da amostra de empresas com opções listadas estratificadas pelo volume de opções, verificamos que um maior volume de negociação de opções reduz a resposta imediata do preço das ações aos anúncios de lucros. Isso está em conformidade com a evidência de que os preços das ações de empresas de alto volume de negociação de opções anteciparam e anteciparam algumas informações de ganhos no período pré-anúncio. Nós também achamos que um maior volume de negociação de opções anormais em torno de anúncios de ganhos apressa o ajuste do preço das ações para notícias de ganhos e reduz a deriva de anúncio pós-lucro. Opções Volume de negociação Anúncio de resultados Preço de ações Classificação JEL G11 G14 G15 M41 Referências Admati, A. R. amp. Pfleiderer, R. (1988). Uma teoria dos padrões intraday: Volume e variabilidade de preços. Revisão de Estudos Financeiros, 1 (1), 340. CrossRef Google Scholar Ali, A. Durtschi, C. Lev, B. amp Trombley, M. (2004). Mudanças na propriedade institucional e subseqüente anúncio de ganhos retornos anormais. Jornal de Contabilidade, Auditoria amp Finance, 19 (3), 221248. Google Acadêmico Amin, K. amp Lee, C. (1997). Negociação de opções, descoberta de preços e divulgação de notícias de ganhos. Contemporary Accounting Research, 14 (2), 153192. CrossRef Google Pesquisador Ang, A. Bali, T. amp Cakici, N. (2010). A seção transversal conjunta de ações e opções. 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Todas as informações que você fornece serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberta uma nova janela. Um comerciantes guia de ganhos O ​​potencial de um estoque para mover em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativa. Fidelity Active Trader News ndash 01202017 Em 9 de janeiro de 2017, a temporada de resultados do quarto trimestre de 2016 começou oficialmente. A temporada de lucros, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período de tempo em que a maioria das corporações públicas dos EUA divulga relatórios de lucros. Não há muita coisa que afeta os estoques, como quando uma empresa relata ganhos. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de ganhos de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum para o preço de uma ação a subir ou diminuir significativamente imediatamente após um relatório de ganhos. Esse potencial para um estoque mover-se por uma grande quantidade em uma determinada direção, em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades comerciais ativas. Heres como você pôde considerar incorporar a estação dos salários em sua estratégia. Faça a sua previsão Antes de considerar como você pode negociar um estoque em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar que direção você acha que o estoque poderia ir. Esta previsão é crucial porque o ajudará a restringir quais estratégias escolher. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado positivo, inconveniente, e mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito em tudo. Acompanhar ativamente Se você está pensando em negociar um anúncio de ganhos, ou você tem uma posição aberta existente em um estoque de uma empresa que está prestes a relatar ganhos, você deve considerar ativamente monitoramento notícias relacionadas à empresa antes (e depois) Os resultados do próprio relatório. Um anúncio de ganhos e a reação dos mercados podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa. Com o potencial de mudar a expectativa de como o estoque pode realizar. Além disso, o impacto dos lucros sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. De fato, os ganhos de empresas similares ou relacionadas com freqüência têm um impacto de spillover. Por exemplo, se você possui um estoque no setor de materiais, o relatório de lucros da Alcoa Inc (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas desse setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar negócios similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de resultados, a rotação do setor e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliados. Além disso, os lucros da Alcoas têm um significado único, porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de lucros. A rota direta Se você está olhando para abrir uma posição para negociar um anúncio de ganhos, a maneira mais simples é comprando ou shorting o estoque. Se você acredita que uma empresa irá publicar ganhos fortes e esperar que o estoque a subir após o anúncio, você poderia comprar o estoque de antemão. Inversamente, se você acredita que uma empresa vai postar ganhos decepcionantes e esperar que o estoque a declinar após o anúncio, você pode curto o estoque. É muito importante compreender que o shorting envolve o risco significativo. Somente investidores experientes que compreendem completamente os riscos devem considerar o shorting. Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio de ganhos se a expectativa é que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de resultados. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio de ganhos se a expectativa é que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de resultados. Opções de negociação envolve mais risco do que compra e venda de ações e apenas os investidores experientes e experientes devem considerar o uso de opções para negociar um relatório de lucros. Os traders devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), tempo de deterioração, volatilidade e opções gregas ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de lucro. A volatilidade é um conceito crucial para entender quando opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica (HV) de 30 dias versus a volatilidade implícita (IV) em um anúncio de ganhos para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa dos mercados para a volatilidade futura. O período de lucros para julho, outubro e janeiro está circundado. Considere os gregos e volatilidade implícita quando as opções de negociação entrar em uma liberação de ganhos Fonte: Fidelity, a partir de 01 de março de 2013. Screenshot é apenas para fins ilustrativos. Observe no período que entra nos ganhos havia um aumento histórico de aproximadamente 14 no IV, e uma vez que os rendimentos são liberados, o IV retornou aproximadamente ao HV de 30-dia. Isto é pretendido mostrar que a volatilidade pode ter um impacto principal no preço das opções que estão sendo negociadas e, finalmente, seu lucro ou perda. Estratégias de opções avançadas Um trader também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de lucro. Por exemplo, se um comerciante está em uma posição de estoque de curto prazo longo (por exemplo, você possui o estoque e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que o estoque seja volátil para a desvantagem imediatamente após um próximo anúncio de ganhos, o investidor poderia Comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso ocorre porque, se o estoque estava a diminuir de valor, a opção de venda provavelmente aumentaria em valor. Além de comprar e vender opções básicas de compra e venda, há uma série de opções avançadas estratégias que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de ganhos. Straddles Um straddle pode ser usado se um comerciante acha que haverá um grande movimento no preço do estoque, mas não é certo que direção vai. Com um longo straddle, você compra tanto uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de greve e data de validade. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você pode fazer um lucro. No entanto, se o estoque for plano, você pode perder todo ou parte do investimento inicial. Esta estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade das ações tende a ser maior. No entanto, os preços de opções cuja expiração é após o anúncio de ganhos pode ser mais caro. Strangles Semelhante a uma longa straddle, um estrangulamento longo é uma estratégia de opções que permite a um comerciante para o lucro se houver uma grande mudança de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um estrangulamento e um straddle é que um straddle normalmente terá a mesma chamada e colocar preço de exercício, enquanto que um estrangulamento terá dois próximos, mas diferentes, os preços de exercício. Spreads Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touro. Chamada de urso Touro posto E colocar urso. Colar Um colar é projetado para limitar as perdas e proteger os ganhos. É construído vendendo uma chamada e comprando um posto em um estoque que já seja possuído. Encontrar oportunidades Informações sobre quando as empresas estão indo para relatar seus ganhos está prontamente disponível para o público. Pesquisas mais aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado. Claro, os comerciantes podem ser expostos a riscos significativos se eles estão errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que a normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preços após um anúncio de ganhos. Relatório de ganhos de uma empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, eo mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está olhando para os lucros do comércio, fazer sua pesquisa e saber que ferramentas estão à sua disposição. Saiba mais A negociação de opções envolve riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. E ligue para 800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecido mediante solicitação. Os mercados accionistas são voláteis e podem diminuir significativamente em resposta a acontecimentos adversos do emitente, políticos, regulamentares, de mercado ou económicos. Há custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com um comércio de opção única. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores sobre as opções. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Opiniões e opiniões expressas podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Para vender em curto prazo na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto ea negociação de margens implicam um risco maior, incluindo, mas não se limitando a, risco de perdas ilimitadas e incorrência de juros de margem, e não são adequados para todos os investidores. Avalie por favor suas circunstâncias financeiras e tolerância de risco antes da venda curta ou da troca na margem. A negociação de margens é estendida pela National Financial Services, NYSE Membro, SIPC, uma empresa Fidelity Investments. 1. Como se refere a anúncios de ganhos, é muito importante entender que as expectativas são cruciais para a previsão de como uma ação se moverá após um anúncio de ganhos. Um movimento de ações positivo geralmente está associado a uma empresa que supera as expectativas de lucros e receitas. Ou seja, se a empresa ganha mais do que o que o mercado espera, geralmente haverá um movimento de ações positivas. Alternativamente, se a empresa ganha menos do que o que o mercado espera, geralmente haverá um movimento de ações negativas. Há sempre a possibilidade de que o mercado não vai reagir desta forma. Fidelity Brokerage Services, membro NYSE e SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você envia será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Nós analisamos o efeito do volume de negociação de opções sobre a resposta do preço das ações aos anúncios de lucros durante o período 1996-2007 . Contrariamente aos estudos anteriores, não encontramos diferença significativa na resposta imediata do preço das ações aos anúncios de informações de ganhos em amostras divididas entre empresas com opções listadas e empresas sem opções listadas. No entanto, dentro da amostra de empresas com opções listadas estratificadas pelo volume de opções, verificamos que um maior volume de negociação de opções reduz a resposta imediata do preço das ações aos anúncios de lucros. Isso está em conformidade com a evidência de que os preços das ações de empresas de alto volume de negociação de opções anteciparam e anteciparam algumas informações de ganhos no período pré-anúncio. Nós também achamos que um maior volume de negociação de opções anormais em torno de anúncios de ganhos apressa o ajuste do preço das ações para notícias de ganhos e reduz a deriva de anúncio pós-lucro. Número de Páginas em PDF: 54 Opções: Volume de Negociação, Anúncio de Ganhos, Preço de Stock Classificação JEL: G11, G14, G15, M41 Data de publicação: 2 de junho de 2010 Última revisão: 14 de junho de 2010 Citação Sugerida Truong, Cameron e Corrado, Charles J. Opções Volume de negociação e resposta ao preço dos estoques para anúncios de ganhos (1 de junho de 2010). Centro Australiano de Estudos Financeiros - Finsia Banking and Finance Conference 2010. Disponível na SSRN: ssrnabstract1619104 ou dx. doi. org10.2139ssrn.1619104 Informações para contato